做什么（One-liner）

Canvas 利率冲击传导：输入 bp 变化 + duration + FX sensitivity + equity duration，输出 bond / FX / equity 的一阶 % 影响。纯客户端 TS 计算。

怎么用

(FOMC event trigger) → rate_transmission_v1 (rate_change_bps=25)
                       → {bond -1.75%, fx +0.15%, equity -0.45%}
                       → risk_management_v1 (rate overlay)

核心公式

见 frontmatter。3 个一阶公式：

• bond_impact = -duration × Δr
• fx_impact = fx_sensitivity × Δr
• equity_impact = -equity_duration × Δr × 0.1 (Pangura heuristic)

假设与适用场景

假设：一阶近似 + parallel shift + single FX factor + equity 10% heuristic + JS float64。

适用：FOMC scenario、rate overlay、教学 demo。

不适用：convexity、非线性衍生品、CDS transmission、多币对。

已知局限

详见 frontmatter。6 点：first-order only / parallel shift / single FX / equity heuristic / client-side only / JS float。

参考文献

• Macaulay (1938) — Duration
• Dornbusch (1976) JPE — IRP
• Pangura Internal Rulebook — equity 0.1 heuristic

Golden Test

Planned —— future Tier 1 TS golden (tests/golden/node/rate_transmission_golden.test.ts) 在 backlog；数学极简 + client-side determinism 允许 code review 作当前 rigor level。

Changelog

• 1.0.0 (2026-04-21) — 首次 Active