一句话说明

Taylor (1993) 规则隐含的政策利率，用真实 FRED 数据（核心 PCE 通胀、失业率、联邦基金利率）算出，并给出实际利率与规则的缺口 —— 一眼看出政策比经典基准更紧还是更松。

如何使用

把 taylor_rule_v1 拖到 Canvas 直接运行 —— 它自动从 FRED 拉取核心 PCE（PCEPILFE）、失业率（UNRATE）、联邦基金利率（FEDFUNDS）。无输入参数。接到 FOMC institution_composite 上游，给政策利率席位提供经典基准；也可独立读取。

核心公式

inflation = (core_PCE[-1] / core_PCE[-13] − 1) × 100        # 同比
implied   = max(0, 2.0 + 1.5·(inflation − 2.0) + 0.5·(4.0 − unemployment))   # ZLB
gap       = fed_funds − implied
signal    = 高于规则（gap > 0.25）/ 低于规则（gap < −0.25）/ 持平

假设与适用

假设：美常数（r*=2%、target=2%、u*=4%）、ZLB=0、核心 PCE 13 月同比、Taylor 1.5/0.5 系数。

适用：美利率路径语境；中短期基准。

不适用：非美央行、负利率 / YCC 制度、预测委员会实际决议。

输入 / 输出契约

无输入（自取）。输出：{taylor_implied_rate, fed_funds, gap, signal, inflation, unemployment, as_of}。FRED 不可用（或核心 PCE 不足 13 个月）时返回 {status: error, _error_kind: fetch_failed} —— 绝不编造数值。

已知局限

1. 三个硬编码美常数（r*、target、u*）未暴露。
2. 是某时点规则，不是利率路径预测，也不是委员会反应函数。
3. 与 central_bank_v1（TypeScript 立场 / 概率算子）不同 —— Taylor 内核相同，输入输出不同。
4. 需 ≥13 个月度核心 PCE 观测，否则返回诚实的 fetch_failed 错误。