指数基本面聚合

用四个数字刻画指数级基本面质量——ROE、EBITDA 利润率、毛利率、FCF 收益 率——对指数成分做透明的 ratio-of-sums 聚合,每次运行附带各指标覆盖率 与完整溯源。

工作原理

对每个指标,只对分子分母同时存在的成分求和:metric = Σ分子 / Σ分母 × 100。ratio-of-sums 天然按规模加权——不使用官方指数权重。财报按时点选 取:仅纳入 as_of 当日或之前发布的报表。

覆盖率语义

coverage 逐指标报告纳入成分的占比。银行与保险公司通常没有工业口径的毛 利与 EBITDA——它们在这两个指标中被排除,且排除清晰体现在覆盖率里。这是 市场的属性,不是数据错误。

口径边界(与 Bloomberg 对比前必读)

本聚合与 Bloomberg 指数级字段不逐点一致:ROE 用期末普通股权益 (Bloomberg 用平均权益),市值为抓取日当前值。差异透明、有档可查,并在随 试用包交付的 parity 报告中量化。可检视性正是设计目标——每个数字都能展示 它的输入。

Golden 测试

tests/golden/fixtures/tier1/index_fundamentals/——8 个合成成分(含一个 毛利/EBITDA/FCF 为空的金融股、一个零权益成分),对独立 pandas 参考实现, 绝对容差 1e-9。

变更记录

• 1.0.0(2026-08-21)——首次 Active(D-8 车道)。