是什么(一句话)
单轴日频的保险 ALM 读数——申明式模板的负债 PV 与 Fisher-Weil 久期、对参数化资产侧的久期缺口、现行 Solvency II Art. 166/167 利率冲击(逐字表)下的 NAV 影响、现金流覆盖跑道。
怎么用
选负债模板(寿=衰减年金/财=理赔 runoff)与规模,设资产侧(价值/久期/流动份额/收入率),选主权曲线后运行。读利率冲击损失代理头牌与约束情景徽章,再看久期缺口序列图。**冲击表相对且前重后轻——约束情景可能与缺口符号的直觉相反;读徽章。**接到 risk_management 或 meta_strategy 上游,或接 xlang 脚本做独立重算。⬇ CSV 导出整条日轴,口径全在表头。
核心公式
冲击: r_up(t) = max(r·(1+s_up(t)), r+1pp);r_down(t) = r·(1−s_down(t)),r<0 为零
s_up:1..20y 为 70..26% → 90y 20%;s_down:75..29% → 20%(线性插值)
负债: PV = Σ L_t·e^{−r(t)·t};FW 久期 = Σ t·PV_t / PV
资产: ΔA = −D_A·Δr(D_A)·A(久期点近似,已申报)
代理: scr_ir_proxy = 两情景较大 NAV 损失,地板为零(Art. 165 形)
跑道: 流动资产+累计收入 对 累计流出,整年计假设与适用性
假设:主权曲线≠EIOPA RFR(申报);申明式参数负债模板;久期点资产侧;冲击前先 ln(1+r) 归一;knots 域外端点持平。
适用:五条官方主权曲线上的寿/财资产负债形;情景形状与跑道读数。
不适用:监管 SCR 水平、精算估值、逐券分析、2025 重设计在途件。
输入/输出契约
输入:liability_template(life_annuity | pnc_runoff)、liability_annual、liability_years、liability_decay、asset_value、asset_duration、liquid_share、asset_income_rate、curve、lookback_years。
输出:metrics(liability_pv、liability_fw_duration、duration_gap_years、nav_base、nav_delta_up_pct、nav_delta_down_pct、scr_ir_proxy_pct、binding_scenario、coverage_runway_years、n_dates、curve、liability_template)+ 单轴命名空间 series(dates + 六条逐日序列,曲线面板轴上全等长),外加 provenance 块申报冲击表版次、两条条文规则、曲线口径、资产近似、模板原文与跑道口径。
已知局限
- 现行表下约束情景会翻转朴素久期缺口直觉(前重后轻的相对冲击)——这是本读数的核心课,数字出现处必申明。
scr_ir_proxy_pct仅形制:绝不与披露的监管 SCR 比水平。- 模板=申明形非精算模型;死亡率趋势与退保压力是族 D 的独立算子。
- 曲线缺失诚实降级——本卡绝不编造期限结构。