已弃用 (2026-05-25) —— 该算子是 Layer-1 变换、非 Layer-0 原子输入,已并入 sortino_ratio_v1。保留作历史。

做什么（One-liner）

Sortino 比率 —— 只惩罚下行波动的风险调整后收益。Sharpe 的非对称修正版。库级 primitive，候选 Canvas 节点。

怎么用

from services.algo.time_series import sortino_ratio
sortino = sortino_ratio(returns, risk_free_rate=0.02)

核心公式

excess = returns - rf/252
downside = [x for x in excess if x < 0]
sortino = mean(excess) / std(downside, ddof=0) × √252

零 downside → 0.0。

假设与适用场景

假设：日频 + 252 年化 + MAR=0（not custom target）。

适用：厚尾 / 偏斜 / hedge fund-style 策略。

不适用：intraday、全正收益序列、n<30。

已知局限

1. MAR 硬编码 0（不支持 custom target return）
2. 零 downside clamp 0（修复 BUG-GOLDEN-001 做法）
3. 与 Sharpe 共享年化因子假设

参考文献

Sortino & Price (1994) + Rollinger-Hoffman (2013) 计算陷阱指南。

Golden Test

tests/golden/fixtures/tier1/sortino_ratio/，1e-12 tolerance，2026-04-20 passing。

Changelog

• 1.0.0 (2026-04-20) — 首次 Active，BUG-GOLDEN-001 修复